L'affacturage et la marge de crédit sont deux options de financement distinctes que les entreprises peuvent utiliser pour gérer leurs flux de trésorerie, mais elles fonctionnent de manière fondamentalement différente. Voici une ventilation des principales différences entre l'affacturage et une marge de crédit :
1. Nature du financement:
- L'affacturage: L'affacturage est une opération au cours de laquelle une entreprise vend ses comptes débiteurs (factures) à une tierce société connue sous le nom de « facteur » à rabais. Autrement dit, l'entreprise reçoit une avance de fonds immédiate en fonction de la valeur de ses factures impayées. Le facteur perçoit ensuite le paiement des clients de l'entreprise.
- Ligne de crédit: Une marge de crédit est une entente de crédit renouvelable préapprouvée fournie par une institution financière, telle qu'une banque. Il permet à une entreprise d'emprunter des fonds jusqu'à concurrence d'une limite de crédit prédéterminée chaque fois qu'elle a besoin de capital. L'entreprise ne reçoit que des intérêts sur le montant qu'elle emprunte, et elle peut rembourser et réutiliser les fonds au besoin.
2. Propriété des créances:
- L'affacturage: Lorsqu'une entreprise comptabilise ses comptes débiteurs, elle transfère essentiellement la propriété de ces factures à la société d'affacturage. Le facteur est responsable de la perception des paiements des clients et assume le risque de crédit associé.
- Ligne de crédit: Avec une marge de crédit, l'entreprise conserve la propriété de ses comptes débiteurs. Elle utilise la facilité de crédit comme outil d'emprunt et demeure responsable de la gestion des paiements de ses clients.
3. Solvabilité:
- L'affacturage: Les sociétés d'affacturage évaluent principalement la solvabilité des clients de l'entreprise (c.-à-d. les débiteurs sur les factures) plutôt que de l'entreprise elle-même. Cela fait de l'affacturage une option viable pour les entreprises ayant des antécédents de crédit plus faibles ou les entreprises en démarrage.
- Ligne de crédit: Lorsqu'elle demande une marge de crédit, l'institution financière évalue la solvabilité et la stabilité financière de l'entreprise. Un bon historique de crédit et un bon rendement financier sont généralement nécessaires pour obtenir une marge de crédit.
4. Remboursement:
- L'affacturage: L'affacturage n'est pas un prêt ; il implique la vente de comptes débiteurs. Par conséquent, il n'y a pas de processus de remboursement traditionnel. Une fois que le facteur a perçu les paiements des clients, la transaction est réglée.
- Ligne de crédit: Une marge de crédit est une facilité de crédit renouvelable qui nécessite un remboursement. L'entreprise emprunte de l'argent sur la marge de crédit et doit effectuer des paiements réguliers, souvent avec intérêts, au prêteur. La ligne de crédit peut être réutilisée tant qu'elle demeure à l'intérieur de la limite prédéterminée.
5. Structure des coûts:
- L'affacturage: L'affacturage implique des frais ou un rabais sur le montant total de la facture à titre de compensation du facteur. Le coût de l'affacturage peut varier en fonction de facteurs tels que la solvabilité des clients de l'entreprise, le volume des factures et les modalités de l'entente.
- Ligne de crédit: Les entreprises paient des intérêts sur le montant qu'elles empruntent sur une marge de crédit, ainsi que les frais connexes (p. ex. frais annuels ou frais de transaction). Le coût d'une marge de crédit est généralement basé sur le taux d'intérêt appliqué au solde impayé.
En résumé, l'affacturage et la marge de crédit sont deux solutions de financement distinctes. L'affacturage consiste à vendre des comptes débiteurs à escompte, est souvent fondé sur la solvabilité des clients et ne nécessite pas de remboursements traditionnels. Par contre, une marge de crédit est une entente d'emprunt préalablement approuvée avec une institution financière, qui exige des remboursements réguliers avec intérêts et dépend de la solvabilité de l'entreprise elle-même. Le choix entre les deux dépend des besoins et des circonstances propres à l'entreprise en matière de financement.
